11月23日，北交所上市公司同享科技(839167.BJ)于近日發(fā)布了關(guān)于接待機(jī)構(gòu)投資者調(diào)研情況的公告。
公告顯示，公司于2021年11月18日接待了5家機(jī)構(gòu)的調(diào)研，包括：天風(fēng)證券股份有限公司、寧涌富基金、匯添富基金、中信建投證券、安信證券。
值得注意的是，同享科技于11月9日曾接待了11家機(jī)構(gòu)調(diào)研。
本次調(diào)研的主要問(wèn)題及公司回復(fù)概要如下：
問(wèn)題1：請(qǐng)預(yù)測(cè)一下明年的行業(yè)狀況是怎樣的?
回答1：由于今年受硅料價(jià)格大幅上漲的影響，很多項(xiàng)目都延期實(shí)施。隨著明年硅料產(chǎn)能的提升，預(yù)測(cè)行業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)速度會(huì)進(jìn)一步加快，市場(chǎng)需求量也會(huì)快速增長(zhǎng)。
問(wèn)題2：公司明年是否會(huì)有新產(chǎn)品推出?主要客戶是哪些?
回答2：計(jì)劃明年異型焊帶的生產(chǎn)規(guī)模將有所提升，目前隆基、阿特斯等客戶在異型焊帶的需求量上已逐步增加，明年其他組件廠商可能也會(huì)加大對(duì)異型焊帶的使用量。
問(wèn)題3：焊帶的生產(chǎn)技術(shù)差異具體體現(xiàn)在哪里?
回答3：在焊接的過(guò)程中焊帶內(nèi)部的性能指標(biāo)是上下波動(dòng)的，焊帶生產(chǎn)的技術(shù)難度體現(xiàn)在將指標(biāo)的變動(dòng)控制在較小的范圍。若在焊接過(guò)程中，性能指標(biāo)波動(dòng)較大，會(huì)帶來(lái)很多比如碎片率增加、偏移、虛焊等的情況，導(dǎo)致組件整體成本升高。
問(wèn)題4：目前公司在新產(chǎn)品方面的儲(chǔ)備有哪些，未來(lái)的發(fā)展方向是怎樣的?
回答4：未來(lái)電池片會(huì)從P型逐步轉(zhuǎn)到N型，TOPCon的量會(huì)逐漸增加，對(duì)SMBB焊帶的需求會(huì)增大。另外，異型焊帶可以減少EVA的用量，為組件廠商帶來(lái)降本的效果，同時(shí)異型焊帶還能增加光的折射率提升組件功率，短期來(lái)看，明年異型焊帶的需求量也會(huì)增加。SMBB焊帶降低了線徑，也能減少EVA的用量。未來(lái)，降本是光伏行業(yè)的發(fā)展方向之一。
問(wèn)題5：目前焊帶技術(shù)迭代較快，是否對(duì)設(shè)備的使用年限有很大影響?
回答5：公司具備對(duì)設(shè)備升級(jí)改造的能力，技術(shù)迭代后，設(shè)備上的一些模塊可以進(jìn)行升級(jí)改造重復(fù)利用。
問(wèn)題6：新產(chǎn)品較高的毛利是否會(huì)像MBB焊帶一樣在短期內(nèi)下跌回傳統(tǒng)焊帶的水平?
回答6：MBB焊帶毛利率下降快主要是因?yàn)槿ツ晷袠I(yè)內(nèi)產(chǎn)能擴(kuò)張?zhí)欤衲戤愋秃笌У臄U(kuò)張數(shù)量比較少，很多焊帶廠家暫不具備生產(chǎn)異型焊帶的能力，所以毛利率在短期內(nèi)不會(huì)快速下降。
問(wèn)題7：目前MBB焊帶的盈利水平是否還會(huì)繼續(xù)下降?
回答7：MBB焊帶的利潤(rùn)率目前已經(jīng)處于正常水平，不會(huì)再進(jìn)一步下降。
問(wèn)題8：公司未來(lái)的生產(chǎn)規(guī)劃主要是針對(duì)TOPCon的，如果未來(lái)HJT成為主流，公司是否有應(yīng)對(duì)措施?
回答8：目前HJT沒(méi)有批量性的生產(chǎn)，主要以實(shí)驗(yàn)性的生產(chǎn)線為主，公司將密切關(guān)注未來(lái)行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，緊跟行業(yè)前沿，及時(shí)調(diào)整相關(guān)技術(shù)的研發(fā)工作。
問(wèn)題9：相較于HJT技術(shù)，為什么TOPCon會(huì)成為未來(lái)的主流?
回答9：由于目前行業(yè)發(fā)展正處于瓶頸期，HJT技術(shù)正好可以突破目前的瓶頸，但是在引用HJT技術(shù)上還存在一些其他問(wèn)題。比如關(guān)鍵材料依靠進(jìn)口，導(dǎo)致成本較其他技術(shù)明顯提升。
在目前HJT需求量不高的情況下成本可以控制在略高于perc的水平，但隨著中國(guó)市場(chǎng)需求量增加后，進(jìn)口材料價(jià)格稍有上漲，整個(gè)組件的成本將馬上提高。目前大型組件廠商的TOPCon路線既節(jié)省了建設(shè)成本，在未來(lái)原料的供應(yīng)上又不受國(guó)外控制，在效率上又與HJT接近，是最符合當(dāng)前發(fā)展形式的路線。
問(wèn)題10：公司目前在阿特斯的供貨占比是多少?
回答10：阿特斯擁有自己的焊帶制造廠，公司目前為阿特斯供貨的焊帶均為常規(guī)焊帶，占比大約在5%左右，隨著異型焊帶技術(shù)的發(fā)展，公司在阿特斯的供貨比例有望得到提升。
問(wèn)題11：除了焊帶外，公司是否有其他的產(chǎn)品拓展想法?
回答11：公司總體思路與光伏行業(yè)的總體發(fā)展思路一致，主要方向是光伏加儲(chǔ)能，未來(lái)可能會(huì)考慮增加儲(chǔ)能方面的導(dǎo)電材料的研發(fā)生產(chǎn)，主要集中于一些高端的復(fù)合材料。
問(wèn)題12：預(yù)測(cè)未來(lái)焊帶行業(yè)越來(lái)越集中的依據(jù)是什么?
回答12：未來(lái)隨著對(duì)焊帶尺寸的要求越來(lái)越高，技術(shù)會(huì)從SMBB演變?yōu)閟martwire，焊帶的精細(xì)度要求越來(lái)越高，在技術(shù)上有一部分企業(yè)將會(huì)被淘汰。另外，未來(lái)組件廠商追求穩(wěn)定發(fā)展，可能會(huì)走戰(zhàn)略合作的路線，隨著組件廠體量越來(lái)越大，一些無(wú)法同步擴(kuò)產(chǎn)的企業(yè)也將被淘汰。
目前用于生產(chǎn)焊帶的設(shè)備除了對(duì)自動(dòng)化程度有要求外，還需要進(jìn)行技術(shù)改進(jìn)，公司在多年的生產(chǎn)中研發(fā)了很多改進(jìn)技術(shù)用以提升產(chǎn)品性能，對(duì)設(shè)備及工藝的改進(jìn)在每個(gè)焊帶廠商之間是不同的，上述這些都需要豐富的生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)，而新進(jìn)入行業(yè)的企業(yè)在短期內(nèi)很難達(dá)到上述要求。
