11月8日，中復(fù)神鷹碳纖維股份有限公司(下稱“中復(fù)神鷹”)回復(fù)科創(chuàng)板二輪問詢。
圖片來(lái)源：上交所官網(wǎng)
在科創(chuàng)板二輪問詢中，上交所主要關(guān)注中復(fù)神鷹科創(chuàng)屬性、募投項(xiàng)目及土地使用權(quán)收回、成本及毛利率、固定資產(chǎn)等八大問題。
關(guān)于科創(chuàng)屬性，根據(jù)首輪問詢回復(fù)，2020年發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)收分產(chǎn)品的構(gòu)成中，高強(qiáng)型碳纖維占比92.34%，高強(qiáng)中模型碳纖維、高強(qiáng)中模型碳纖維合計(jì)占比7.66%。《重點(diǎn)新材料首批次應(yīng)用示范指導(dǎo)目錄(2019版)》中明確規(guī)定了碳纖維性能要求及應(yīng)用領(lǐng)域。
上交所要求發(fā)行人按照《重點(diǎn)新材料首批次應(yīng)用示范指導(dǎo)目錄(2019版)》，補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)符合《重點(diǎn)新材料首批次應(yīng)用示范指導(dǎo)目錄(2019版)》性能要求、應(yīng)用領(lǐng)域的產(chǎn)品收入金額、占比情況。
中復(fù)神鷹回復(fù)稱，根據(jù)補(bǔ)充披露信息，《工業(yè)和信息化部財(cái)政部保監(jiān)會(huì)關(guān)于開展重點(diǎn)新材料首批次應(yīng)用保險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制試點(diǎn)工作的通知》(工信部聯(lián)原[2017]222號(hào))，以及工信部發(fā)布的《重點(diǎn)新材料首批次應(yīng)用示范指導(dǎo)目錄(2019版)》，旨在通過(guò)建立新材料首批次保險(xiǎn)機(jī)制，運(yùn)用市場(chǎng)化手段，突破新材料應(yīng)用的初期市場(chǎng)瓶頸，因此對(duì)碳纖維的應(yīng)用領(lǐng)域、力學(xué)性能的限定范圍較窄。報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人直接符合該目錄要求的產(chǎn)品銷售收入分別為4,367.13萬(wàn)元、9,594.07萬(wàn)元、
13,844.19萬(wàn)元和8,994.46萬(wàn)元，占比分別為14.18%、23.11%、26.01%和23.60%，銷售收入規(guī)模及占比呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，2021年1-6月占比較2020年度有所下滑主要系西寧萬(wàn)噸碳纖維項(xiàng)目處于投產(chǎn)初期，產(chǎn)品CV值較高，而未將西寧產(chǎn)品收入納入符合目錄的收入所致。
報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人以高強(qiáng)型碳纖維產(chǎn)品為主，主要系碳纖維下游市場(chǎng)應(yīng)用需求目前主要集中在高強(qiáng)型產(chǎn)品，對(duì)于高強(qiáng)中模、高強(qiáng)高模等產(chǎn)品需求較小所致。
從全球碳纖維需求結(jié)構(gòu)來(lái)看，2020年，標(biāo)準(zhǔn)模量(230-265GPa)碳纖維需求占比達(dá)86.06%，中模量(270-315GPa)的需求占比為13.28%，高模量(超過(guò)315GPa)的需求占比僅為0.65%。
從國(guó)內(nèi)碳纖維需求結(jié)構(gòu)來(lái)看，國(guó)內(nèi)主要碳纖維主要應(yīng)用領(lǐng)域的碳纖維需求也集中在高強(qiáng)型，高強(qiáng)中模、高強(qiáng)高模型碳纖維的需求相對(duì)較小。
2020年，國(guó)內(nèi)碳纖維市場(chǎng)需求結(jié)構(gòu)中，風(fēng)電葉片、體育休閑及碳/碳復(fù)材的需求量合計(jì)占比77%，主要需求集中在高強(qiáng)型碳纖維。其中，體育休閑為碳纖維應(yīng)用的傳統(tǒng)領(lǐng)域，產(chǎn)品類別廣泛，需求以T300級(jí)、T700級(jí)等高強(qiáng)型碳纖維為主，對(duì)T800級(jí)高強(qiáng)中模型和高強(qiáng)高模型碳纖維存在少量需求;風(fēng)電葉片用碳纖維主要以T300級(jí)碳纖維生產(chǎn)拉擠板為主，也存在使用T300級(jí)、T700級(jí)碳纖維用于生產(chǎn)碳纖維織物以制造碳梁外的其他部件，因此，風(fēng)電葉片領(lǐng)域需求亦主要集中在高強(qiáng)型;碳/碳復(fù)合材料領(lǐng)域，主要應(yīng)用于高溫?zé)釄?chǎng)部件和摩擦部件，目前主要需求以T700級(jí)高強(qiáng)型碳纖維產(chǎn)品為主。
綜上所述，發(fā)行人產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與市場(chǎng)整體需求結(jié)構(gòu)整體一致，從而高強(qiáng)型產(chǎn)品銷售收入占比較高。
根據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板企業(yè)發(fā)行上市申報(bào)及推薦暫行規(guī)定》(以下簡(jiǎn)稱《暫行規(guī)定》)，發(fā)行人符合該文件第三條、第四條及第六條的規(guī)定，具有科創(chuàng)屬性，具體情況如下：
1、發(fā)行人符合《暫行規(guī)定》第三條的規(guī)定
(1)發(fā)行人符合國(guó)家科技創(chuàng)新戰(zhàn)略。發(fā)行人主要產(chǎn)品碳纖維為國(guó)家重點(diǎn)支持的戰(zhàn)略材料，符合國(guó)家“十三五”、“十四五”規(guī)劃對(duì)于高端材料的認(rèn)定和支持政策，符合國(guó)家科技創(chuàng)新戰(zhàn)略。
(2)發(fā)行人擁有關(guān)鍵核心技術(shù)。發(fā)行人已構(gòu)建了大容量聚合與均質(zhì)化原液制備技術(shù)，高強(qiáng)/中模碳纖維原絲干噴濕紡關(guān)鍵技術(shù)，PAN纖維快速均質(zhì)預(yù)氧化、碳化集成技術(shù)，干噴濕紡千噸級(jí)高強(qiáng)/百噸級(jí)中模碳纖維產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)體系構(gòu)建技術(shù)四大核心技術(shù)體系，具有獨(dú)立從事碳纖維研發(fā)生產(chǎn)業(yè)務(wù)的核心技術(shù)，截至目前，取得已授權(quán)專利共56項(xiàng)，其中25項(xiàng)為發(fā)明專利，31項(xiàng)為使用新型專利，其中，碳纖維生產(chǎn)核心技術(shù)相關(guān)的51項(xiàng)專利，包括發(fā)明專利22項(xiàng)和實(shí)用新型專利29項(xiàng)。
(3)發(fā)行人科技創(chuàng)新能力突出。2018年，發(fā)行人作為第一完成單位完成的“千噸級(jí)干噴濕紡高強(qiáng)/中模碳纖維產(chǎn)業(yè)化關(guān)鍵技術(shù)及應(yīng)用”項(xiàng)目獲得2017年度國(guó)家科學(xué)技術(shù)進(jìn)步一等獎(jiǎng);2020年，發(fā)行人“百噸級(jí)超高強(qiáng)度碳纖維工程化關(guān)鍵技術(shù)”項(xiàng)目獲得2020年度中國(guó)紡織工業(yè)聯(lián)合會(huì)科學(xué)技術(shù)獎(jiǎng)科技進(jìn)步一等獎(jiǎng)。
(4)發(fā)行人積極推進(jìn)相關(guān)科技成果的轉(zhuǎn)化。發(fā)行人2020年碳纖維產(chǎn)能規(guī)模為3,500噸，當(dāng)年產(chǎn)能利用率達(dá)107.92%;2021年1-6月產(chǎn)能規(guī)模達(dá)5,500噸，產(chǎn)能利用率達(dá)82.05%。2021年1-6月產(chǎn)能利用率相對(duì)較低，主要原因系西寧萬(wàn)噸碳纖維項(xiàng)目的2,000噸/年生產(chǎn)線于2021年3月開始試生產(chǎn)，上半年的正式運(yùn)行時(shí)間相對(duì)較短。截至目前，發(fā)行人子公司神鷹西寧正在建設(shè)西寧萬(wàn)噸碳纖維項(xiàng)目已建成投產(chǎn)6,000噸/年產(chǎn)能，預(yù)計(jì)2021年底至2022年3月剩余產(chǎn)能4,000噸/年建成并聯(lián)動(dòng)試車,該項(xiàng)目建成后將進(jìn)一步提高公司的科技轉(zhuǎn)化水平。
(5)發(fā)行人行業(yè)地位突出。根據(jù)中國(guó)化學(xué)纖維工業(yè)協(xié)會(huì)出具的《關(guān)于發(fā)布2020年中國(guó)化纖行業(yè)產(chǎn)量排名名單的通知》，2020年發(fā)行人碳纖維產(chǎn)量排名國(guó)內(nèi)第二名，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率為7.43%。
綜上所述，發(fā)行人符合該文件第三條規(guī)定。
2、發(fā)行人符合《暫行規(guī)定》第四條的規(guī)定
發(fā)行人專業(yè)從事碳纖維的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，對(duì)外銷售產(chǎn)品主要為碳纖維。
按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的《上市公司行業(yè)分類指引》(2012年修訂)及國(guó)家統(tǒng)計(jì)局頒布的《國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類》(2017)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)屬于“C制造業(yè)”中的子類“C28化學(xué)纖維制造業(yè)”;按照國(guó)家發(fā)改委頒布的《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄(2019年本)(修正)》，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)及主要產(chǎn)品屬于“鼓勵(lì)類”之“二十紡織”之“4、高性能纖維及制品的開發(fā)、生產(chǎn)、應(yīng)用”;根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局頒布的《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類(2018)》(國(guó)家統(tǒng)計(jì)局令第23號(hào))，公司所處行業(yè)屬于“3新材料產(chǎn)業(yè)”中的“3.5.1.2高性能碳纖維及制品制造”。
根據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板企業(yè)發(fā)行上市申報(bào)及推薦暫行規(guī)定》第四條規(guī)定的行業(yè)領(lǐng)域，公司所處行業(yè)屬于新材料領(lǐng)域，符合科創(chuàng)板定位要求。
3、發(fā)行人符合《暫行規(guī)定》第六條的規(guī)定
發(fā)行人雖未達(dá)到《暫行規(guī)定》第五條規(guī)定的相關(guān)指標(biāo)要求，但符合第六條規(guī)定的第(二)款情形。
(1)發(fā)行人作為主要完成單位、發(fā)行人核心技術(shù)人員作為主要完成人員，獲得國(guó)家科技進(jìn)步獎(jiǎng)
2018年1月，經(jīng)中國(guó)紡織工業(yè)聯(lián)合會(huì)推薦，發(fā)行人作為第一完成單位，與東華大學(xué)作為第二完成單位、江蘇鷹游紡機(jī)有限公司作為第三完成單位，共同研發(fā)完成的“千噸級(jí)干噴濕紡高強(qiáng)/中模碳纖維產(chǎn)業(yè)化關(guān)鍵技術(shù)及應(yīng)用”項(xiàng)目，榮獲2017年度國(guó)家科學(xué)技術(shù)進(jìn)步一等獎(jiǎng)。該項(xiàng)目完成人共有15人，包括發(fā)行人12人和其他單位3人，發(fā)行人12名完成人中包括6名核心技術(shù)人員。
(2)將相關(guān)技術(shù)運(yùn)用于發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)
根據(jù)中國(guó)紡織工業(yè)聯(lián)合會(huì)對(duì)于該項(xiàng)目的推薦意見，碳纖維是國(guó)家安全、武器裝備亟需的關(guān)鍵戰(zhàn)略物資，是國(guó)外長(zhǎng)期技術(shù)封鎖和產(chǎn)品壟斷的敏感材料。該項(xiàng)目立足自主創(chuàng)新，攻克了干噴濕紡碳纖維的核心技術(shù)難題，建成了國(guó)內(nèi)首條完全具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的年產(chǎn)5,000噸干噴濕紡碳纖維原絲和千噸級(jí)高強(qiáng)/中模碳纖維生產(chǎn)線，取得了一系列重大科技成果。
發(fā)行人作為第一完成單位，在該項(xiàng)目中作為主體單位，負(fù)責(zé)整體方案的制訂、關(guān)鍵設(shè)備的設(shè)計(jì)，通過(guò)超大容量聚合釜技術(shù)、高取向低缺陷原絲干噴濕紡高速紡絲技術(shù)、快速預(yù)氧化技術(shù)、關(guān)鍵設(shè)備的自主研發(fā)與集成四大技術(shù)突破，開發(fā)了2m幅寬千噸級(jí)碳化線工藝包，建成了1,000噸/年規(guī)模化生產(chǎn)線，并實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)定生產(chǎn)。主要技術(shù)創(chuàng)新包括：1)創(chuàng)新開發(fā)了大容量聚合與均質(zhì)化原液制備技術(shù);2)率先攻克了高強(qiáng)/中模型碳纖維原絲干噴濕紡關(guān)鍵技術(shù);3)自主研制了PAN纖維快速均值預(yù)氧化、碳化集成技術(shù);4)首次構(gòu)建了自主的千噸級(jí)干噴濕紡高強(qiáng)/中模碳纖維產(chǎn)業(yè)化體系。
報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)均來(lái)自于碳纖維產(chǎn)品銷售，均屬于核心技術(shù)產(chǎn)品收入。報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人公司核心技術(shù)產(chǎn)品收入分別為30,319.32萬(wàn)元、41,110.25萬(wàn)元和52,751.30萬(wàn)元和37,937.14萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入的比重分別為98.46%、99.04%、99.10%和99.55%。
綜上所述，發(fā)行人作為主要完成單位、發(fā)行人核心技術(shù)人員作為主要完成人員完成的“千噸級(jí)干噴濕紡高強(qiáng)/中模碳纖維產(chǎn)業(yè)化關(guān)鍵技術(shù)及應(yīng)用”項(xiàng)目，榮獲2017年度國(guó)家科學(xué)技術(shù)進(jìn)步一等獎(jiǎng);該項(xiàng)目形成的相關(guān)技術(shù)構(gòu)成了發(fā)行人的核心技術(shù)，發(fā)行人通過(guò)不斷的技術(shù)研發(fā)逐步形成并完善了四大核心技術(shù)體系，并將相關(guān)技術(shù)運(yùn)用到高性能碳纖維的研發(fā)生產(chǎn)過(guò)程中，報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人核心技術(shù)產(chǎn)品收入占比高于98%。發(fā)行人符合《上海證券交易所科創(chuàng)板企業(yè)發(fā)行上市申報(bào)及推薦暫規(guī)定》第六條規(guī)定的第(二)款情形。
綜上所述，發(fā)行人符合《暫行規(guī)定》第三條、第四條及第六條的規(guī)定，具有科創(chuàng)屬性。
關(guān)于集團(tuán)內(nèi)財(cái)務(wù)公司，招股說(shuō)明書披露，2020年度，中聯(lián)投為辦理對(duì)發(fā)行人增資之目的，將部分增資款共計(jì)9,460.00萬(wàn)元存入公司于中國(guó)建材集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司開立的賬戶，上述款項(xiàng)已及時(shí)轉(zhuǎn)出至其他銀行賬戶。
上交所要求發(fā)行人說(shuō)明：集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司設(shè)立的合規(guī)性，是否存在將發(fā)行人閑置資金自動(dòng)劃入集團(tuán)財(cái)務(wù)公司或集團(tuán)內(nèi)主體的要求和行為，發(fā)行人是否通過(guò)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司發(fā)放委托貸款，是否履行相關(guān)程序。
中復(fù)神鷹回復(fù)稱，2012年4月28，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)作出《關(guān)于中國(guó)中材集團(tuán)有限公司籌建企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的批復(fù)》(銀監(jiān)復(fù)[2012]202號(hào))，批準(zhǔn)中國(guó)中材集團(tuán)有限公司籌建企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司。
2013年4月18日，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)作出《關(guān)于中材集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司開業(yè)的批復(fù)》(銀監(jiān)復(fù)[2013]189號(hào))，批準(zhǔn)中材集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司(后更名為：“中國(guó)建材集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司”)開業(yè)，并核準(zhǔn)中材集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司業(yè)務(wù)范圍等事項(xiàng)。
2013年4月22日，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)北京監(jiān)管局向中材集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司核發(fā)《金融許可證》(機(jī)構(gòu)編碼：L0174H211000001)。
2013年4月23日，中華人民共和國(guó)國(guó)家工商行政管理總局向中材集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司核發(fā)《企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照》(注冊(cè)號(hào)：100000000044622)。
集團(tuán)財(cái)務(wù)公司根據(jù)中國(guó)建材集團(tuán)有限公司的要求，對(duì)集團(tuán)內(nèi)公司的資金進(jìn)行歸集，并根據(jù)企業(yè)的具體情況確定歸集率。集團(tuán)財(cái)務(wù)公司與集團(tuán)成員單位就資金歸集事項(xiàng)進(jìn)行商談，并經(jīng)雙方共同確認(rèn)后，方可進(jìn)行歸集。
報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人及其子公司未曾與集團(tuán)財(cái)務(wù)公司達(dá)成任何資金歸集的約定，發(fā)行人及其子公司的閑置資金未被要求自動(dòng)劃入集團(tuán)財(cái)務(wù)公司或集團(tuán)內(nèi)主體。
報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人及其子公司神鷹西寧在集團(tuán)財(cái)務(wù)公司各開立一個(gè)活期存款賬戶。發(fā)行人在集團(tuán)財(cái)務(wù)公司開立的活期存款賬戶，報(bào)告期內(nèi)轉(zhuǎn)入資金9,460.50萬(wàn)元，轉(zhuǎn)出資金9,460.50萬(wàn)元。其中，7,460.00萬(wàn)元為中聯(lián)投為辦理對(duì)發(fā)行人增資，于2020年12月末轉(zhuǎn)入該賬戶的增資款，發(fā)行人已于次日將該筆增資款轉(zhuǎn)入發(fā)行人其他銀行賬戶;2,000.00萬(wàn)元為發(fā)行人2020年12月末由其他銀行賬戶轉(zhuǎn)入的存款，已于次日轉(zhuǎn)出至發(fā)行人其他銀行賬戶。
除前述情形外，在財(cái)務(wù)公司開立的銀行賬戶無(wú)其他大額資金流轉(zhuǎn)。發(fā)行人子公司神鷹西寧在集團(tuán)財(cái)務(wù)公司開立的活期存款賬戶，自開立以來(lái)未實(shí)際使用，未發(fā)生資金轉(zhuǎn)入或轉(zhuǎn)出的情形。
綜上所述，報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人及其子公司的閑置資金未被要求自動(dòng)劃入集團(tuán)財(cái)務(wù)公司或集團(tuán)內(nèi)主體，也不存在將發(fā)行人閑置資金自動(dòng)劃入集團(tuán)財(cái)務(wù)公司或集團(tuán)內(nèi)主體的行為。
發(fā)行人已在招股說(shuō)明書“第七節(jié)公司治理與獨(dú)立性”之“十一、關(guān)聯(lián)交易”之“(三)偶發(fā)性關(guān)聯(lián)交易”之“2、其他資金往來(lái)的主要情況”就資金往來(lái)情況補(bǔ)充修改如下：
“2020年度，中聯(lián)投將增資款7,460萬(wàn)元、發(fā)行人將其他賬戶存款2,000萬(wàn)元，共計(jì)9,460.00萬(wàn)元存入公司于中國(guó)建材集團(tuán)財(cái)務(wù)有限公司開立的賬戶，上述款項(xiàng)已及時(shí)轉(zhuǎn)出至其他銀行賬戶。上述關(guān)聯(lián)交易對(duì)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)成果無(wú)重大影響。”
報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人不存在通過(guò)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司發(fā)放委托貸款的行為。
