今日（2月10日）午后，萬億鋰電龍頭寧德時代(300750)繼續(xù)大跌，截至發(fā)稿，股價跌近9%跌破500元整數(shù)關口，成交額超100億。2月份以來短短四個交易日，寧德時代已累跌超18%，市值蒸發(fā)近2000億元。
WIND數(shù)據(jù)顯示，寧德時代今日現(xiàn)身陸股通十大成交活躍股，其中，陸股通買入11.43億元，陸股通賣出11.84億元，陸股通凈賣出4120.75萬元。而寧德時代近5日陸股通資金呈現(xiàn)持續(xù)賣出狀態(tài)，近5日北上資金累計凈賣出26.62億元。
寧德時代究竟因何大跌呢？
分析認為，主要有三個方面的原因：
第一，2月7日，美國商務部工業(yè)與安全局發(fā)布了更新的“未經(jīng)核實名單”（UVL），其中增加了33家中國單位。隨后有消息傳出， “寧德時代正在美國向專業(yè)機構求助，咨詢其被美國制裁的可能性”，受此影響，寧德時代股價8日大跌。但8日盤后，寧德時代回應稱，“關于網(wǎng)傳我司向美機構咨詢被制裁可能性一事為不實信息。”
第二，據(jù)媒體報道，國家電投擁有自主知識產(chǎn)權的“容和一號”鐵-鉻液流電池堆量產(chǎn)線投產(chǎn)。每條產(chǎn)線每年可生產(chǎn)5000臺30kW“容和一號”電池堆，標志著量化供貨的最后堵點已徹底打通，鐵-鉻液流電池儲能技術從實驗室邁入商業(yè)應用階段，為電力行業(yè)大規(guī)模、長時間儲能提供了新的解決方案。
有市場人士擔心，該技術可能影響寧德時代估值。
第三，據(jù)集微網(wǎng)1月30日報道，日前，小鵬汽車在接受機構調(diào)研時表示，寧德時代價格漲幅太大，為應對成本上漲帶來的壓力，未來會逐漸將寧德時代動力電池替換為中航鋰電的電池，億緯鋰能(300014)的鐵鋰電池也會繼續(xù)使用，主要匹配低配車型。小鵬汽車同時透露，由于上游動力電池價格飆升，已導致2022年新能源汽車行業(yè)價格整體上漲，由于用戶對價格上漲存在抵觸情緒，小鵬汽車通過2021年12月、2022年1月的兩次調(diào)價來逐步讓用戶接受新的價格。據(jù)小鵬汽車透露，1月10日后，小鵬汽車價格上調(diào)了4800元/輛。
但小鵬汽車隨后表示，“近日外面?zhèn)鞑サ奈覀円D移供應商或由某供應商來做我們核心電池供應商的消息，均與事實有巨大出入。小鵬汽車會一如既往地選擇例如寧德時代這樣的實力供應商來成為我們的核心合作伙伴。”
值得注意的是，寧德時代大跌也帶崩了合作伙伴們。
陽光電源(300274)大跌超7%。據(jù)陽光電源消息，2月9日，陽光電源董事長曹仁賢率隊到訪寧德時代總部，與寧德時代董事長曾毓群舉行座談，雙方就進一步加強儲能等新能源領域的全球合作進行了深入交流。曹仁賢對寧德時代在電池技術研發(fā)制造等方面取得的發(fā)展成就表示欽佩，提出雙方要不斷深化電芯、儲能變流器等儲能系統(tǒng)產(chǎn)品創(chuàng)新及全球應用合作。曾毓群對曹仁賢一行來訪表示歡迎，對陽光電源的信任與支持表示感謝，期待與陽光電源進一步擴大合作，共同為全球新能源應用提供一流解決方案和服務。
同時，8日才剛發(fā)布消息稱擬與寧德時代設合資公司投建高性能電解銅箔項目的嘉元科技(688388)也同樣大跌7%。
但除卻市場傳聞之外，寧德時代業(yè)績并不差。
和訊SGI數(shù)據(jù)顯示，寧德時代最新SGI評分為80分，位列和訊新能源TOP10榜單第二位。
1月27日，寧德時代發(fā)布最新業(yè)績預告，預計2021年凈利潤140億元-165億元，同比增長150.75%-195.52%。2021年新能源汽車及儲能市場滲透率提升，帶動電池銷售增長；市場開拓取得進展，新建產(chǎn)能釋放，產(chǎn)銷量相應提升。Q3凈利32.67億元，據(jù)此計算，Q4凈利預計62.49億元-87.49億元，環(huán)比增長91%-167%。
對于業(yè)績增長的原因，寧德時代認為，主要有三個方面。一是2021年新能源汽車及儲能市場滲透率提升，帶動電池銷量增長；二是公司市場開拓取得進展，新建產(chǎn)能釋放，產(chǎn)銷量相應提升；三是公司加強費用管控，費用占收入的比例有所降低。
開源證券分析稱，對于產(chǎn)業(yè)鏈上下游的把控力、原材料的提前部署、采購端的執(zhí)行力、產(chǎn)品價格周期的理解，是動力電池企業(yè)保持業(yè)績增長的主要原因。
業(yè)績預告發(fā)布后，光大證券(601788)、東吳證券(601555)等5家機構給予寧德時代買入評級。其中東吳證券研報稱，考慮下游景氣度持續(xù)超市場預期及公司盈利能力超市場預期，我們上修公司2021-2023年歸母凈利潤至152/302/463億元(此前我們預期120/240/351億元），同增172%/98%/54%，對應PE為88/44/29x，給予2022年70x，對應目標價905.8元，維持“買入”評級。
此外，根據(jù)韓國市場研究機構SNE Research發(fā)布的2021年全球動力電池裝機量排行榜。2021年全球動力電池裝機量前十名分別為：寧德時代、LG新能源、松下、比亞迪(002594)、SK On、三星SDI、中創(chuàng)新航（中航鋰電）、國軒高科(002074)、遠景動力、蜂巢能源。最新數(shù)據(jù)顯示，寧德時代新能源科技股份有限公司（300750，下稱寧德時代）去年在動力電池領域的全球裝機量達到96.7GWh，市場占有率為32.6%，位列全球第一。
