隨著市場風(fēng)格由“茅指數(shù)”轉(zhuǎn)向“寧組合”，越來越多的機(jī)構(gòu)投資者將組合持倉也切換到以寧德時代(300750,股吧)為代表的“寧組合”，不過，仍有一部分機(jī)構(gòu)投資者還堅守著“茅臺(600519)們”，其中就包含銀河基金旗下的偏股混合型基金銀河(300619,股吧)美麗混合。
持倉偏向“大消費(fèi)”行業(yè)
數(shù)據(jù)顯示，截至9月30日，銀河美麗混合前十大重倉股分別為貴州茅臺(600519,股吧)、安井食品(603345,股吧)、藥明康德(603259,股吧)、水井坊(600779,股吧)、愛爾眼科(300015,股吧)、中國中免、晨光文具(603899,股吧)、立高食品、重慶啤酒(600132,股吧)以及山西汾酒(600809,股吧)，占基金凈值比例分別為9.44%、8.83%、7.74%、7.61%、6.81%、5.92%、5.79%、4.80%、4.26%以及4.16%。其中，銀河美麗混合對貴州茅臺、安井食品、晨光文具、重慶啤酒、山西汾酒相較年中有所增持，水井坊、愛爾眼科以及立高食品為新進(jìn)重倉。
按照申萬行業(yè)分類，食品飲料行業(yè)占銀河美麗混合凈值比例為39.09%，醫(yī)藥生物行業(yè)占凈值比例為14.55%，商貿(mào)零售行業(yè)占凈值比例為5.92%，輕工制造行業(yè)占凈值比例為5.79%，且食品飲料行業(yè)、輕工制造行業(yè)較上期持倉占比有所增加。
因此，從重倉股來看，銀河美麗混合大多持有的是食品飲料行業(yè)、醫(yī)藥生物行業(yè)的上市公司，定義為一只“大消費(fèi)”主題的基金更加合適。
銀河美麗混合“名不副實(shí)”
資料顯示，銀河美麗混合采用定性與定量相結(jié)合的方式，對基金合同定義的美麗主題相關(guān)的上市公司的投資價值進(jìn)行綜合評估，精選具有較強(qiáng)競爭優(yōu)勢的上市公司作為投資標(biāo)的。
關(guān)于受益美麗主題的行業(yè)和企業(yè)的界定，根據(jù)銀河美麗混合基金合同的描述，“以資源管理、環(huán)境清潔技術(shù)和產(chǎn)品、污染管理、園林綠化、園林裝飾、生態(tài)建設(shè)、生態(tài)修復(fù)等為主營業(yè)務(wù)，提供相關(guān)設(shè)備、技術(shù)、產(chǎn)品、服務(wù)等與美麗中國之美麗家園相關(guān)的環(huán)境保護(hù)行業(yè)和企業(yè)；和風(fēng)能、水能、電力、汽車、建筑、醫(yī)藥、電子、傳媒、旅游、食品飲料、可選消費(fèi)、文體、文化等與美麗中國相關(guān)的基礎(chǔ)行業(yè)和企業(yè)；以及節(jié)約能源和資源管理、新能源、新材料、新技術(shù)、新模式等為美麗中國提供持續(xù)推動力的新能源和新服務(wù)相關(guān)行業(yè)和企業(yè)?！倍紤?yīng)當(dāng)屬于美麗主題。
雖然其基金合同中提到銀河美麗混合可投資風(fēng)能、水能、電力、汽車、建筑、醫(yī)藥、電子、傳媒、旅游、食品飲料、可選消費(fèi)、文體、文化等行業(yè)，但前提都要與美麗中國相關(guān)。顯然，貴州茅臺、安井食品、藥明康德、水井坊、愛爾眼科、中國中免、晨光文具、立高食品、重慶啤酒以及山西汾酒都與美麗中國主題不相關(guān)。由此可見，該基金投資內(nèi)容與基金合同不相符，存在名不副實(shí)的問題。
該基金年內(nèi)回撤超過10%
數(shù)據(jù)顯示，銀河美麗混合的基金經(jīng)理為楊琪，她在季報中表示，將從估值合理景氣持續(xù)的行業(yè)中尋找超額收益，以食品飲料、醫(yī)藥、休閑服務(wù)為代表的大消費(fèi)，以電子、傳媒、新能源為代表的TMT等為重點(diǎn)投資方向。很明顯，美麗中國主題的公司從一開始就沒有納入楊琪的投資范圍。
事實(shí)上，自成立之日，銀河美麗混合重倉股中就極少有美麗中國主題股票的“身影”，楊琪擔(dān)任基金經(jīng)理以后將銀河美麗混合打造成一只純粹的“大消費(fèi)”基金，白酒、醫(yī)藥成為該基金重倉的方向。
盡管銀河美麗混合違反基金合同進(jìn)行投資，但其近期業(yè)績并不佳。截至11月11日凈值數(shù)據(jù)，銀河美麗混合近三個月、六個月和今年以來的業(yè)績回報分別為-12.91%、-16.36%和-10.71%，同期滬深300指數(shù)的表現(xiàn)為-2.87%、-1.88%和-6.00%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)為-2.09%、-0.96%和-3.93%，同期偏股混合型基金的表現(xiàn)為-1.49%、9.74%和8.30%，同期同類排名分別為2232/2259、1974/1998和1455/1644。
