10月12日，資本邦了解到，年內(nèi)主動(dòng)量化基金因投資模型的差異，業(yè)績(jī)出現(xiàn)分化。

數(shù)據(jù)顯示，截至10月11日，6只主動(dòng)量化基金表現(xiàn)尤其出色，年內(nèi)收益超過30%，最優(yōu)收益為47.68%。同期，13只基金虧損超過10%，表現(xiàn)最差的虧損26.97%。最優(yōu)和最差基金收益差達(dá)到75個(gè)百分點(diǎn)。

對(duì)于量化策略如此之大的收益差距，創(chuàng)金合信基金首席量化投資官董梁認(rèn)為，主動(dòng)量化產(chǎn)品差異明顯，與背后的管理團(tuán)隊(duì)關(guān)系密切。“量化團(tuán)隊(duì)的投研實(shí)力差異很大，如果所采用的策略不能適應(yīng)市場(chǎng)風(fēng)格，就會(huì)造成產(chǎn)品收益的巨大差距。”

近年來，量化基金發(fā)展迅速，全市場(chǎng)337只主動(dòng)量化基金合計(jì)規(guī)模約737億元，相比5年前增長(zhǎng)了1.4倍。對(duì)于未來，部分業(yè)內(nèi)人士表示，未來其或?qū)⒂瓉砀蟮陌l(fā)展。首先，量化基金有扎實(shí)的理論基礎(chǔ)。基金由量化模型驅(qū)動(dòng)投資決策，而模型是建立在嚴(yán)謹(jǐn)?shù)慕y(tǒng)計(jì)分析基礎(chǔ)之上，其結(jié)果也經(jīng)受過嚴(yán)格的回溯測(cè)試，可靠性較高。其次，也正是因?yàn)榱炕顿Y以模型驅(qū)動(dòng)交易，可以排除主觀投資很難避免的情緒影響，比如追漲殺跌。目前量化基金在公募基金中的規(guī)模占比仍然較小。

頭圖來源：圖蟲

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