9月23日，資本邦了解到，奧比中光科技集團股份有限公司(下稱“奧比中光”)回復科創板二輪問詢。
圖片來源：上交所官網
在科創板二輪問詢中，上交所主要關注奧比中光與螞蟻集團的合作、商業化前景及實現盈虧平衡的可能性、存貨跌價計提等四方面的內容。
關于與螞蟻集團的合作，上交所要求發行人說明：(1)最終客戶為螞蟻集團及其關聯方的銷售收入在公司營收中的占比情況;(2)結合《上海證券交易所科創板股票發行上市審核問答(二)》第12問的要求，進一步分析論證公司是否具備獨立面向市場獲取業務的能力和相關業務是否具有可持續性;(3)公司是否為螞蟻集團在相關領域的唯一供應商。
奧比中光回復稱，公司專注于3D視覺感知技術研發，在萬物互聯時代為智能終端打造“機器之眼”。線下刷臉支付是3D視覺感知技術在產業發展初期率先實現規模化商用的細分場景之一。
報告期內，公司3D視覺感知技術產品最終應用于支付寶刷臉支付應用生態的客戶主要包括螞蟻集團、螞蟻集團關聯方(如螞蟻集團投資的相關公司以及阿里集團等)、螞蟻集團非關聯企業(生產刷臉支付設備或在產品中嵌入支付寶刷臉支付功能，參與到支付寶刷臉支付應用生態的相關企業)。
報告期內，公司銷售給螞蟻集團及其關聯方的銷售收入占比分別為18.72%、51.88%和30.03%1;公司3D視覺感知產品最終應用于支付寶刷臉支付應用生態的客戶銷售收入占比分別為24.05%、77.13%和51.70%，占生物識別業務領域的收入占比分別為100.00%、99.63%、92.30%。報告期內，公司向上述客戶銷售的產品均應用于生物識別領域，不涉及AIoT等其他領域。
隨著服務機器人、智能門鎖、智慧農牧等更多細分場景逐步進入商業成熟階段，各細分場景的需求呈逐年增長趨勢，從而帶動應用于支付寶刷臉支付應用生態的客戶銷售收入占比呈下降趨勢，2021年上半年下降至37%左右。
發行人具備獨立面向市場獲取業務的能力，正在圍繞“短期、中期和長期”業務布局進行滾動開發，業務具有可持續性，具體說明如下：
第一，就線下支付場景而言，除支付寶外，公司亦積極開拓中國銀聯、騰訊等客戶。公司考慮技術支持投入需求與公司的發展階段，報告期內集中精力與螞蟻集團合作，為其支付寶刷臉支付生態提供多款定制化產品開發和技術支持，因此報告期內對支付寶刷臉支付應用生態的銷售占比較高。雖然公司與螞蟻集團之間業務合作階段性占比較高，且螞蟻集團子公司為公司第二大股東，但該情況并未對公司當前開發其他線下支付場景客戶形成事實限制。通過與支付寶的合作，公司的技術水平、工藝水準、產品質量、品牌聲譽等得到了行業的認可，為開發中國銀聯、微信支付等其他目標市場客戶奠定了基礎。
其中，與中國銀聯合作方面，公司是中國銀聯制定刷臉支付安全標準的參與者之一，此外還與中國銀聯共建了3D視覺聯合實驗室，旨在共同推進金融科技創新。2019年7月，公司自主研發的3D視覺傳感器“海燕(AstraE系列產品)”通過中國銀聯的BCTC技術檢測，成為首批通過BCTC測試認證的3D視覺傳感器提供商之一。
報告期內，中國銀聯刷臉支付處于試點階段，由于疫情原因推廣速度較慢，2019年、2020年，公司對中國銀聯刷臉支付應用生態分別實現營業收入141.92萬元、911.58萬元。與騰訊合作方面，2021年上半年，公司應客戶要求完成了一定的技術開發，并向微信支付研發團隊寄送了數臺產品樣機。
截至目前，公司尚未有對微信線下刷臉支付生態的銷售收入。除此之外，公司在智能門鎖方面與騰訊技術團隊自2021年2月開始對接，過程中保持持續溝通，并于近期向客戶寄送了產品樣機;在家庭互娛方面，雙方基于3D視覺感知技術在家庭互動娛樂方面的應用探索保持著多年緊密的技術溝通和對接支持，公司持續向客戶提供圖像分割SDK等技術支持，并提供搭載3D視覺傳感器的一體機產品供其進行效果驗證，同時配有專項團隊對其在內容產品研發過程中需要的技術進行持續支持工作。
第二，除線下支付場景外，其他應用場景趨于豐富，客戶群體不斷擴大。公司報告期內產生營業收入累計超過1,000萬元的應用場景包括AIoT領域的空間掃描場景、三維測量場景、服務機器人場景、智能交通場景，消費電子領域的智能手機場景以及工業三維測量領域等，均為自主開發。報告期內，除線下支付場景外，公司各年度主要交易客戶數量分別為228家、320家和360家，客戶群體持續擴大。
第三，公司面向全球市場需求，深度布局海外市場。依托創始團隊國際化背景，公司在成立初期就著手布局海外市場，于2014年在美國設立全資子公司用于服務海外客戶，成為國內極少數建立海外銷售渠道且能穩定向客戶銷售3D視覺感知產品的本土企業。報告期內，公司境外銷售收入分別為2,903.60萬元、3,115.27萬元和3,530.34萬元，保持穩定增長，客戶群體不斷擴大。2021年5月，公司與微軟達成業務合作，與微軟聯合設計研發新的3D視覺傳感器，接入微軟Azure云計算平臺，并向微軟渠道客戶進行產品銷售，首款產品預計于2022年實現量產，可快速接入微軟已積累超過十年的開發者和客戶需求，有望促進海外銷售收入快速增長。
綜上，公司作為市場上為數不多能夠提供全套自主知識產權3D視覺感知產品的企業，也是全球少數幾家全面布局六大3D視覺感知技術路線的公司，憑借技術實力及市場地位，具備獨立面向市場獲取業務的能力，業務具有可持續性。
3D視覺傳感器是刷臉支付設備的核心器件之一，影響著刷臉支付設備使用時的響應時間、精度及安全性，其與刷臉支付設備高度集成，并需通過刷臉支付設備整機的質量與可靠性測試。
3D視覺感知技術具有一定的技術壁壘，公司依托在3D視覺感知領域的技術實力、先發優勢及百萬級量產能力，成為螞蟻集團3D刷臉支付硬件設備中核心器件3D視覺傳感器的穩定供應商，公司為目前唯一達到螞蟻集團產品可靠性、穩定性及安全性供貨要求的3D視覺傳感器廠商。
螞蟻集團采取生態合作的方式，邀請其他第三方廠商參與研發和生產3D刷臉支付設備。
螞蟻集團對支付寶刷臉支付能力集成規范、支付寶刷臉支付設備硬件有具體要求，并向其產業鏈企業提供支付寶刷臉支付開發工具包(即應用層二維碼與人臉識別相關的支付專有技術和相關權利授權)，鼓勵廠商在支付寶刷臉支付能力集成規范及硬件準入要求基礎上自主開發、生產并推廣各自的支付寶刷臉支付設備。相關支付寶刷臉支付設備在量產上市前需要通過螞蟻集團的設備驗收。目前，已有包括公司在內的多家廠商開發的刷臉支付設備通過螞蟻集團設備驗收，并向螞蟻集團或其生態伙伴銷售。
關于商業化前景及實現盈虧平衡的可能性，報告期內，發行人營業收入主要來自生物識別和AIoT領域，其中生物識別收入占比分別為24.24%、77.74%、58.25%;AIoT收入占比分別為27.58%、12.71%、30.63%。根據首輪問詢回復，生物識別領域營業收入主要來自商超零售、自主貨柜等線下支付場景。
上交所要求發行人說明：(1)報告期內，AIoT具體應用場景營業收入分布情況及具體應用場景的主要客戶;(2)生物識別領域的線下支付場景營業收入增長驅動因素，未來市場空間，2021年1-9月預計實現的營業收入，相較于去年同期的增長情況;(3)按具體應用場景的營業收入分布和增長趨勢，進一步分析公司實現盈虧平衡的可能性。
奧比中光回復稱，目前線下刷臉支付設備的市場滲透率還不到5%，市場處于發展期初期，滲透發展空間較大。
2021年1-9月份，公司生物識別領域線下支付場景的營業收入預計為1.6億元左右，相較于去年同期增長達65%左右。
根據報告期內下游各應用領域具體細分場景的營業收入分布和增長趨勢，結合市場預測、行業增長等，公司預計經過3年左右實現盈虧平衡。
未來2-3年公司各主要場景將陸續進入恢復增長階段或者規模化爆發階段，加之涌現一些新的應用場景，預計未來3年左右年度營業收入有望達到14.9億元(假設以新冠疫情爆發前的2019年營業收入為基數，對應年均復合增長率為25.75%)。參考報告期內公司三年平均毛利率50.10%，公司屆時有望實現7.5億元左右毛利。2020年公司扣除股份支付后銷售費用、管理費用、研發費用和財務費用在內的四項費用合計金額為3.7億元(較2019年增長19.20%)。
預計未來2-3年公司仍將保持高強度的研發投入，假設四項費用到未來3年左右合計增長100%，公司四項費用預計達到7.4億元，與屆時7.5億元的毛利水平基本相當，公司將基本實現盈虧平衡。
前述公司未來期間業績預測情況系公司根據自身經營計劃及扭虧為盈的具體條件假設作出的初步測算數據，不構成公司的盈利預測或業績承諾。
綜上，3D視覺感知行業處于發展期初期，公司從長遠發展考慮，進行高強度的研發投入及市場布局，導致階段性虧損。隨著市場的逐步成熟，公司預計再經過3年左右時間將會基本實現盈虧平衡。
頭圖來源：圖蟲
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