又一家虧損的創(chuàng)新藥企擬登陸科創(chuàng)板。蘇州韜略生物科技股份有限公司（以下簡稱韜略生物）目前并無產(chǎn)品上市，擬采用第五套上市標(biāo)準(zhǔn)。
作為一家并無商業(yè)化產(chǎn)品的創(chuàng)新藥企，從披露的公開材料看，韜略生物在獨(dú)立研發(fā)能力、內(nèi)控等方面或存在疑問。
獨(dú)立研發(fā)能力或存疑
【資料圖】
韜略生物是一家專注于抗腫瘤小分子靶向創(chuàng)新藥研發(fā)的生物醫(yī)藥企業(yè)，研發(fā)團(tuán)隊(duì)由DAWEI ZHANG（張大為）、XIAOYANG XIA（夏曉陽）和YONG DAI（戴勇）主要負(fù)責(zé)。張大為同時(shí)也是公司的創(chuàng)始人之一，與夏曉陽同為韜略生物實(shí)控人。
招股書顯示，截至目前，韜略生物共有8款研發(fā)管線，其中2款產(chǎn)品已獲得中國CDE和/或美國FDA批準(zhǔn)針對4項(xiàng)不同的適應(yīng)癥開展關(guān)鍵性臨床試驗(yàn)。
倍他替尼是其在研管線之一，是一款第二代EGFR抑制劑，正在國內(nèi)開展用于治療晚期非小細(xì)胞肺癌的一期臨床試驗(yàn)。
2013年，韜略生物、Aspedia LLC與精華制藥(002349)簽訂合作協(xié)議，將公司申請的倍他替尼專利的中國內(nèi)地及中國香港、中國澳門獨(dú)占的專利使用權(quán)轉(zhuǎn)讓給精華制藥。
Aspedia LLC是公司實(shí)控人張大為100%控制企業(yè)。韜略生物在招股書中介紹稱，Aspedia LLC無實(shí)際經(jīng)營業(yè)務(wù)。
而在合作伙伴精華制藥的公告中，Aspedia LLC是美國專業(yè)從事藥物設(shè)計(jì)、前瞻性藥物篩選的研發(fā)機(jī)構(gòu)。
2022年3月，韜略生物、Aspedia LLC與精華制藥簽署了《技術(shù)開發(fā)（合作）合同書之補(bǔ)充合同》，終止倍他替尼的合作并停止授權(quán)倍他替尼的獨(dú)占專利使用權(quán)。
上述合作也引發(fā)外界對韜略生物獨(dú)立研發(fā)能力及信披質(zhì)量的質(zhì)疑。公司實(shí)控人張大為既是公司的核心技術(shù)人員，也是Aspedia LLC的實(shí)際控制人，在上述合作中，若精華制藥公告內(nèi)容屬實(shí)，Aspedia LLC不僅進(jìn)行實(shí)際研發(fā)工作，同時(shí)還曾與韜略生物及精華制藥簽訂合作協(xié)議。韜略生物或存在Aspedia LLC同業(yè)競爭的可能性，其獨(dú)立研發(fā)能力或也存在疑問。
信披與供應(yīng)商數(shù)據(jù)矛盾
除上述與精華制藥公告信披不一致外，韜略生物的信披還與供應(yīng)商數(shù)據(jù)存在矛盾。
諾思格是韜略生物2019年、2020年的前五大供應(yīng)商之一，為其提供技術(shù)服務(wù)。2019年，韜略生物向其采購額為172.19萬元，2020年采購額為364.01萬元。
韜略生物招股書內(nèi)容
諾思格招股書內(nèi)容
而諾思格招股書則顯示，2020年諾思格對韜略生物的交易額為333.64萬元，與韜略生物披露的數(shù)據(jù)存在差異。
IPO前清理多起對賭但仍附恢復(fù)條款
在發(fā)展過程中，韜略生物獲得了頗為豪華的資本陣容支持，包括深創(chuàng)投、IDG、未來資本等知名投資方。
不過，韜略生物也簽訂了多份對賭協(xié)議。2021年1月，韜略生物實(shí)控人張大為及夏曉陽與多家投資方簽署《蘇州韜略生物科技有限公司中外合資經(jīng)營企業(yè)合同之附加協(xié)議》，約定需在C輪投資完成后，5年內(nèi)完成首次公開發(fā)行。
同年3月，多方主體又簽訂《蘇州韜略生物科技有限公司中外合資經(jīng)營合同》，涉及主體將享有優(yōu)先購買權(quán)、新增注冊資本的優(yōu)先認(rèn)購權(quán)、股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制、等特殊權(quán)利。2021年9月，各方主體簽署了終止協(xié)議。
不過，值得注意的是，2021年9月，張大為、夏曉陽又與部分投資人就部分特殊權(quán)利的恢復(fù)分別簽訂補(bǔ)充協(xié)議。其中約定，若公司上市不成功或未能在規(guī)定期限內(nèi)成功上市，股份轉(zhuǎn)讓的優(yōu)先購買權(quán)、股份轉(zhuǎn)讓限制、共同出售權(quán)、拖售權(quán)、平等待遇享有的各項(xiàng)特殊權(quán)利恢復(fù)執(zhí)行。
盡管韜略生物表示，上述回復(fù)條款符合相關(guān)規(guī)定的可以不清理的對賭協(xié)議的要求，不構(gòu)成本次發(fā)行上市的實(shí)質(zhì)性障礙。但實(shí)際上，對賭協(xié)議一直是監(jiān)管部門的關(guān)注重點(diǎn)，韜略生物或?qū)⒚媾R更為嚴(yán)格的審核。
此外，天眼查顯示，2020年11月，韜略生物曾因企業(yè)公示信息弄虛作假而被蘇州工業(yè)園區(qū)市監(jiān)局列入企業(yè)經(jīng)營異常名錄。
