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近日，超超臨界發(fā)電概念突然爆火，究竟發(fā)生了什么？

超超臨界發(fā)電概念爆火

多家公司公告業(yè)務布局

在6月6日舉行的“中國這十年”系列主題新聞發(fā)布會上，科技部部長王志剛數(shù)次提到“超超臨界高效發(fā)電技術(shù)”。王志剛表示，中國連續(xù)15年布局研發(fā)了百萬千瓦級超超臨界高效發(fā)電技術(shù)，目前供電煤耗最低可達到264克/千瓦時，大大低于全國平均值，也處于全球先進水平。超超臨界高效發(fā)電技術(shù)和示范工程已經(jīng)在全國推廣，占煤電總裝機容量的26%。

公開資料顯示，超超臨界高效發(fā)電技術(shù)是火電節(jié)能減排的主要技術(shù)之一。中國能源消費以煤為主，要達到“雙碳”目標，需提升煤炭清潔高效利用水平，超超臨界高效發(fā)電技術(shù)將發(fā)揮巨大作用。

業(yè)內(nèi)人士表示，我國超超臨界高效發(fā)電技術(shù)比發(fā)達國家起步晚，但利用國內(nèi)市場提供的巨大舞臺，通過自主研發(fā)等方式，目前多家上市公司已經(jīng)具備先進水平的設計制造平臺和全球600℃溫度等級超超臨界機組最多的設計運行經(jīng)驗，為今后我國下一代700℃高效超超臨界燃煤發(fā)電技術(shù)的發(fā)展奠定了良好基礎。

目前，已有多家上市公司公告關(guān)于超超臨界發(fā)電技術(shù)應用情況。

6月8日，晉控電力在投資者互動平臺上表示，公司全資子公司長治發(fā)電公司所屬2×100萬千瓦項目采用了國際先進的超超臨界、直接空冷燃煤發(fā)電技術(shù)，該項目已于2021年6月雙機投產(chǎn)。此外，今年晉控電力剛成立的子公司山西同贏熱電公司2×100萬千瓦項目同樣采用國際先進的超超臨界技術(shù)，該項目尚處在建過程中，擬于2022年6月開工，兩臺機組計劃于2024年5月、7月投產(chǎn)發(fā)電。

江蘇國信(002608)公告稱，國信濱海港2臺100萬千瓦超超臨界二次再熱燃煤發(fā)電機組及相關(guān)輔助設施項目獲得核準。

贛能股份(000899)近日表示，公司豐城三期2×1000MW超超臨界機組在汽輪機、鍋爐、輔機、運行控制等機組工藝上都進行了優(yōu)化，機組全負荷供電標煤耗屬于行業(yè)領(lǐng)先水平，同時采用行業(yè)領(lǐng)先節(jié)能環(huán)保技術(shù)，在燃煤效率、發(fā)電效率上有顯著提高，公司豐城三期2×1000MW超超臨界機組設計煤耗指標約268克/千瓦時。目前項目建設正在穩(wěn)步推進中，預計2022年上半年會有一臺機組投產(chǎn)。

此外，長源電力(000966)、襄陽軸承(000678)、金通靈(300091)、通裕重工(300185)、恒大高新(002591)、國電南自(600268)及武進不銹(603878)等均公告有相關(guān)布局。

板塊掀起漲停潮

華西能源(002630)走出六連板

根據(jù)同花順(300033)問財，A股市場上所屬概念為超超臨界發(fā)電概念的有51股。其中21股市值超百億，目前A股流通市值最高者為華能國際(600011)，市值達772.04億元，上海電氣、浙能電力(600023)緊隨其后，市值分別為522.67億元和485.54億元。

二級市場上，6月9日，超超臨界發(fā)電概念股再度走強。天富能源(600509)、華西能源、江蘇國信、贛能股份股價漲停，長源電力、國機重裝、中國能建等跟漲。

華西能源走出六連板，今日股價報3.84元每股，漲幅10.03%，總市值45.34億元。華西能源6個交易日股價上漲77.78%，遠遠跑贏板塊和大盤。

華西能源漲勢之所以如此迅猛，這與公司經(jīng)營業(yè)務有關(guān)。華西能源具備自主研發(fā)、并批量生產(chǎn)超臨界成套鍋爐的能力，為國內(nèi)少數(shù)幾家擁有超臨界高新鍋爐技術(shù)和制造能力的企業(yè)之一。公司于近期獲得的27.58億元大單，該訂單為老撾南潘2×330MW超臨界清潔能源電站項目，公司主要負責項目全部設備的設計、采購、制造、供貨。

或成電力行業(yè)收入彈性最大賽道

光大證券(601788)指出，在構(gòu)建以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)的過程中，對火電靈活性改造提出了更高的要求；在“雙碳”目標下，對火電的節(jié)煤降耗提出了更高的要求。火電靈活性改造與節(jié)能改造的加速，將在“十四五”期間為相關(guān)企業(yè)創(chuàng)造額外的營收和利潤增量。

東方證券(600958)提到，火電基本面已處至暗時刻，煤價、電價新常態(tài)下有望釋放較大業(yè)績彈性。“市場煤”和“計劃電”的長期錯位在政策引導下預計將逐步修正，屆時火電周期性弱化、回歸公用事業(yè)屬性，有望以穩(wěn)定的ROE回報，創(chuàng)造充裕的現(xiàn)金流，并支撐轉(zhuǎn)型發(fā)展的資本開支或可觀的分紅規(guī)模。

中長期來看，在未來以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)中，火電將由電量型電源逐漸過渡為靈活性調(diào)峰電源，并有望迎來全新的成本回收機制。其生命周期的最后一輪現(xiàn)金流將助力火電企業(yè)的“二次創(chuàng)業(yè)”，昔日的火電龍頭可能最有潛力成為未來的新能源巨擘。

中信建投(601066)證券認為，隨著電改的不斷深入，火電價格中樞提升，盈利拐點已現(xiàn)。2022年5月1日，長協(xié)煤政策正式實施，對于火電長協(xié)煤量、價均做出明確規(guī)定。政策明確后，在煤炭持續(xù)保供和長協(xié)煤履約率有序提升背景下，火電燃料成本有望環(huán)比降低。考慮到2022年火電電量原則上100%進入市場交易，火電電價彈性最大，故市場化電價上漲給火電帶來的電價（收入）彈性應該最大，重點公司包括：華能國際、上海電力(600021)、華電國際、福能股份(600483)、浙能電力、華銀電力(600744)。