強(qiáng)監(jiān)管態(tài)勢(shì)下，年內(nèi)已有多家上市公司實(shí)控人遭到處罰。據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，截至6月9日，共有44家上市公司實(shí)際控制人遭受違規(guī)處罰，6家上市公司實(shí)際控制人遭到證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，此外還有多家公司披露實(shí)控人刑事處罰公告，原因包括涉嫌短線交易、內(nèi)幕交易、信披違規(guī)等。

今年以來，監(jiān)管頻繁提及打擊市場(chǎng)違法違規(guī)行為，對(duì)于上市公司實(shí)控人的監(jiān)管成為重中之重。業(yè)內(nèi)人士指出，實(shí)控人對(duì)上市公司影響巨大，加強(qiáng)對(duì)實(shí)控人的監(jiān)管，會(huì)對(duì)公司治理狀況、規(guī)范程度等方面形成撬動(dòng)作用，同時(shí)有效保護(hù)中小投資者的權(quán)益。

實(shí)控人密集受罰

自6月7日至今，實(shí)控人被查被拘的上市公司已達(dá)到6家。

6月9日，*ST猛獅發(fā)布公告稱，公司實(shí)際控制人之一、董事長(zhǎng)陳樂伍于6月7日收到中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)廣西監(jiān)管局《行政處罰決定書》。此前的1月13日，陳樂伍還曾因涉嫌泄露內(nèi)幕信息遭到中國證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。

同日，ST中昌公告稱，公司實(shí)際控制人陳建銘于近日收到證監(jiān)會(huì)《市場(chǎng)禁入決定書》，原因包括控制使用101個(gè)證券賬戶、利用資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)連續(xù)集中交易“中昌數(shù)據(jù)”，影響其交易價(jià)格等。ST華儀公告也顯示，6月8日，公司及相關(guān)當(dāng)事人收到證監(jiān)會(huì)浙江監(jiān)管局《行政處罰決定書》及《市場(chǎng)禁入決定書》。福成股份6月8日公告，公司實(shí)際控制人李福成收到證監(jiān)會(huì)調(diào)查通知書。

除了遭到行政處罰、市場(chǎng)禁入外，還有部分上市公司實(shí)控人因操縱證券市場(chǎng)、背信運(yùn)用受托財(cái)產(chǎn)等原因被有關(guān)部門刑事拘留。6月7日晚，宏達(dá)股份公告稱，當(dāng)天收到控股股東四川宏達(dá)實(shí)業(yè)函告，近日宏達(dá)股份實(shí)際控制人劉滄龍因涉嫌背信運(yùn)用受托財(cái)產(chǎn)罪，被成都市公安局采取刑事拘留措施。6月6日晚，三圣股份發(fā)布公告，公司控股股東、實(shí)控人潘先文因涉嫌操縱證券市場(chǎng)，于2021年6月1日被重慶市公安局采取刑事拘留強(qiáng)制措施。

資本市場(chǎng)對(duì)此也有所體現(xiàn)，6月7日，關(guān)于實(shí)控人被刑拘的公告發(fā)布次日，三圣股份大跌9.94%;6月8日，宏達(dá)股份、福成股份在公告發(fā)布后均大跌超過5%。6月9日，*ST猛獅收跌0.53%。

實(shí)際上，年內(nèi)上市公司實(shí)控人遭到監(jiān)管處罰的案例不在少數(shù)。記者根據(jù)同花順統(tǒng)計(jì)，截至6月9日，年內(nèi)共有44家上市公司實(shí)際控制人遭受違規(guī)處罰，6家上市公司實(shí)控人遭到證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，原因包括涉嫌短線交易、內(nèi)幕交易、信息披露違規(guī)等。此外，還有多家公司披露實(shí)控人刑事處罰公告：華民股份實(shí)控人盧建之因涉嫌受賄罪被刑拘;藏格控股實(shí)控人肖永明因涉嫌非法采礦罪被青海省公安廳采取刑事拘留強(qiáng)制措施;寶利國際控股股東、實(shí)際控制人兼董事長(zhǎng)周德洪因涉嫌單位行賄罪，被檢察機(jī)關(guān)采取刑事拘留強(qiáng)制措施等。

加強(qiáng)實(shí)控人監(jiān)管

今年以來，監(jiān)管層頻繁提及打擊市場(chǎng)違法違規(guī)行為，對(duì)于上市公司實(shí)控人的監(jiān)管成為重中之重。

證監(jiān)會(huì)在2月26日發(fā)布的《關(guān)于政協(xié)十三屆全國委員會(huì)第三次會(huì)議第3070號(hào)提案的答復(fù)》中表示，實(shí)際控制人對(duì)公司具有重要影響，是公司規(guī)范運(yùn)作、誠信經(jīng)營的“關(guān)鍵少數(shù)”，強(qiáng)化實(shí)際控制人法律責(zé)任有重要意義。

5月22日，證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿在中國證券業(yè)協(xié)會(huì)第七次會(huì)員大會(huì)上表示，要在前期工作基礎(chǔ)上，進(jìn)一步優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，厘清股東資質(zhì)，規(guī)范股東行為，做到股東不缺位、不錯(cuò)位、不越位。監(jiān)管部門將按照“實(shí)質(zhì)重于形式”原則，強(qiáng)化股東穿透管理，加強(qiáng)對(duì)實(shí)際控制人監(jiān)管。

5月16日，證監(jiān)會(huì)發(fā)文稱，對(duì)惡性操縱市場(chǎng)等違法違規(guī)行為持續(xù)保持“零容忍”態(tài)度，重拳打擊肆意妄為、逃避監(jiān)管的各類操縱市場(chǎng)行為，對(duì)于上市公司及實(shí)控人、私募基金、公募基金等相關(guān)機(jī)構(gòu)和個(gè)人從事或參與的，將會(huì)同公安機(jī)關(guān)依法徹查嚴(yán)處。

經(jīng)濟(jì)學(xué)者、允泰資本創(chuàng)始合伙人付立春對(duì)記者表示，實(shí)際控制人對(duì)上市公司影響巨大，理應(yīng)對(duì)公司中小股東的投資者財(cái)富盡到更多義務(wù)和責(zé)任，但目前來看，不少實(shí)際控制人并沒有完成這樣的角色轉(zhuǎn)換，對(duì)于中小投資者缺乏責(zé)任，在一些做法上也不夠規(guī)范。除此之外，目前對(duì)上市公司實(shí)控人的限制還是相對(duì)間接，對(duì)其強(qiáng)制性的影響還不夠充分，也因此出現(xiàn)了一些實(shí)控人行為損害中小投資者權(quán)益的案例。

在付立春看來，隨著監(jiān)管趨嚴(yán)和相關(guān)法律法規(guī)逐漸完善，上市公司逐漸走向成熟，對(duì)于上市公司實(shí)控人進(jìn)一步的約束和規(guī)范將成為大趨勢(shì)。而將監(jiān)管重點(diǎn)落在實(shí)控人身上，也能夠?qū)局卫頎顩r、規(guī)范程度起到大幅提升的作用。與此同時(shí)，加強(qiáng)對(duì)實(shí)控人的監(jiān)管，還可對(duì)公司整體形成撬動(dòng)作用，政策效率更高，從而有效保護(hù)中小投資者的權(quán)益。